小七參考倉位：四成左右
周末一直在等消息面的利好，尤其是上周央行暗示的擇機降準等消息，晚上八點還沒看到這個消息，有可能還需要等待，寬松的趨勢沒有問題。不過，周末還有個消息引發(fā)熱議，那就是3月1日，新證券法生效，“注冊制”再次成為熱點，但這其實只是一個生效時間點，不是說從明天開始就搞注冊制，未來還是按照時間表來，科創(chuàng)板注冊制已經(jīng)搞了大半年，未來一年時間內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板的注冊制肯定要推進，隨后才可能在滬深主板里推行注冊制。
科創(chuàng)板的注冊顯示，市場也開始接受和認同它了，畢竟注冊是注冊，但后面交易所詢問的時間安排、批文的發(fā)放節(jié)奏，還是可以調(diào)控的，不會出現(xiàn)大批量個股上市，尤其是市場不好的時候，其實公司選擇那時候上市也未必多明智。就像港股就是注冊制，但也沒有多少內(nèi)地公司批量到上面圈錢，因為不容易圈到。私募大佬但斌今天在微博對注冊制發(fā)表觀點，“周末，資本市場最重大的消息就是‘穩(wěn)步推進證券公開發(fā)行注冊制’。我曾經(jīng)說過，注冊制真正來臨那天就是A股長牛、慢牛的開始！拭目以待！”
此外，我們最最關注還有三個方面消息，首先，還是國內(nèi)疫情，到昨天為止，累計治愈的人數(shù)已經(jīng)到4.1萬，累計確診只有近8萬，所以，治愈率已經(jīng)超過50%，目前重癥情況也在減少，死亡人數(shù)也在減少，疑似病例也在減少，好轉(zhuǎn)的趨勢還是明顯的，尤其湖北省外，乃至武漢市外（湖北省內(nèi)）的數(shù)據(jù)都有喜人的好轉(zhuǎn)，但武漢的新增數(shù)據(jù)仍然居高不下。
所以，未來一段時間，我們可以預期湖北省外更多地方會逐漸恢復工作狀態(tài)，企業(yè)和單位復工復產(chǎn)會比較順利，這樣一來，疫情對于今年經(jīng)濟的拖累會逐漸緩和過來，從目前來說，最糟糕的情況已經(jīng)過去，但也面臨一些新情況，那就是原來是擔心疫情可能有輸出的情況，現(xiàn)在則是要擔心疫情有輸入的可能，因為國際上疫情并不輕松，原本以為在國內(nèi)大規(guī)模疫情都控制住了，國外零星的病例也很容易控制住，現(xiàn)在看來還是過于樂觀了。
其次是外國的疫情，伊朗說下周是爆發(fā)的高峰期，恐怕這樣的高峰期不局限于伊朗，還有不少地方的數(shù)據(jù)都會讓人緊張，但對于金融市場來說，最初的憂慮應該是被放大了，在發(fā)達國家盡管數(shù)據(jù)有所增長，但并沒有失控的跡象。美國目前也已經(jīng)行動起來，生產(chǎn)研發(fā)疫苗、生產(chǎn)藥品和口罩。美股這兩天疫苗、口罩股也被炒上天了，這個邏輯和A股非常像。
有意思的是，美國官方將新冠肺炎對標美國的流感，去年秋冬以來，美國流感引起的病患人數(shù)超過3200萬人，流感引發(fā)的病死人數(shù)超過1.8萬人。所以，它們認為目前美國本土才幾十個病患，死亡人數(shù)也才1個，所以不用太緊張。美國還有一個數(shù)據(jù)對照，就是2009年4月開啟的H1N1豬流感，美國1年里估計有6000萬人感染（大部分是輕癥），27萬人住院，1.2萬人死亡。當時剛好是2008年金融危機逐漸好轉(zhuǎn)，此前一年半，美股從高位跌了50%，就是2009年3月見底，隨后哪怕疫情爆發(fā)，它股價也是節(jié)節(jié)攀升，開啟了一輪12年底 長牛。
中國對標是非典，所以我們比較緊張的，或者說我們至少有過比較貼近的防控經(jīng)驗。目前來看，應該還是比較成功的，但是我們的社會模式可以采取居家隔離，就像上海這樣的大城市，各種公共服務都沒有斷檔，網(wǎng)購更是火爆，但是歐美那種社會恐怕做不到。所以，國際上的疫情防控要比國內(nèi)難度大，后續(xù)可能主要依靠疫苗和特效藥。
剛才看到華大基因的檢測試劑通過了歐盟的檢測，已經(jīng)可以自由銷售了。2月4日，它當時回應說，試劑盒產(chǎn)能8萬人份/天，到2月28日，產(chǎn)能目前已達到10萬人份/天。只要這個試劑盒能在全球鋪開，3個小時出結果，基本上就能最大程度遏制病毒的擴散。畢竟中國已經(jīng)有了一個月的抗疫經(jīng)驗和積累，對于其他國家來說，有可資借鑒的東西，不過，有一些發(fā)展中國家或者貧困國家，他們對疫情的抵抗力會是最弱的。
再次就是美國目前采取的措施，這里主要是關注美聯(lián)儲的舉動。川普在29日的發(fā)布會上并未刻意指責美聯(lián)儲現(xiàn)有的政策。但當有記者提問時，川普顯得十分激動。他認為，美國應該有更低的利率。美聯(lián)儲的表態(tài)還是不痛不癢，就是正在密切監(jiān)視事態(tài)發(fā)展及其對經(jīng)濟前景的影響，將使用我們的工具并采取適當行動來支持經(jīng)濟。現(xiàn)在全世界預期它3月18日的議息會議上會有降息決定，一旦美國降息，那么很可能會掀起全球的降息潮，中國也既有近期降準的表態(tài)，也有可能再次跟隨降息的步伐，這對于金融市場來說，是偏利好的信號（對樓市、券商等很明顯）。
除此之外，周末還有一個重磅消息是中國農(nóng)業(yè)科學院哈爾濱獸醫(yī)研究所在《中國科學：生命科學》英文版）在線發(fā)表了題為研究論文，報道了一株人工缺失七個基因的非洲豬瘟弱毒活疫苗對家豬具有良好的安全性和有效性，基因缺失減毒活疫苗被認為是非洲豬瘟疫苗最有希望的研發(fā)技術策略。非洲豬瘟自2018年8月以來在全國范圍內(nèi)大規(guī)模爆發(fā)流行，使我國生豬出欄量減少40%，豬肉價格翻了一倍。依靠生物安全和撲殺措施控制非洲豬瘟難度極大，迫切需要研發(fā)有效疫苗。
現(xiàn)在看來疫苗已經(jīng)具備了大規(guī)模生產(chǎn)的條件，明天可以關注生物疫苗股，尤其是與非洲豬瘟有關的概念。美股漲的主要新冠肺炎有關的疫苗股，但新冠的疫苗估計還要一年半載。一旦豬瘟疫苗大規(guī)模應用，那么生豬供應缺口很可能會在三五個月后緩解，這樣豬肉價格就會出現(xiàn)明顯的下滑，同樣，家禽類肉價也會下降，一定程度上其他菜價也可能跟隨調(diào)整，這里還有一個潛在的好處，就是物價指數(shù)明顯下行的話，就會給后續(xù)貨幣政策持續(xù)寬松創(chuàng)造條件。
另外一個重磅消息就是，2月28日，深圳市發(fā)布政策稱，要穩(wěn)定汽車等大宗消費，加快新增汽車指標放號，優(yōu)先保障家庭首購需求。此前一天，廣州市政府也表示，要加快推進落實去年尚未用完的中小客車指標額度工作，對二手車置換、購買新能源汽車進行補貼，提振汽車消費（再早兩天佛山也有買車補貼）。前面還有說國六標準會推遲實施，那么這也對汽車市場有刺激作用。美股特斯拉周五也結束了七連陰，盡管當天還是收跌，但是跌幅收窄，主要是1月在中國的銷售數(shù)據(jù)不佳。這也是沒辦法，過年本來就是淡季，后來又是疫情，只要疫情好轉(zhuǎn)，銷售就可能明顯改善。
周五晚上，最糾結還是外盤走勢，十二點左右收盤，歐股還是大跌3.5%左右，那時候心里還是拔涼拔涼的，那時候就只能寄希望于美股能夠扛起來，結果他們試過幾次，也沒成功，盤中最大跌幅有4%。結果最后15分鐘，美股出現(xiàn)了驚天逆轉(zhuǎn)，三大指數(shù)幾乎同時拉升，標普從3.3%的跌幅縮窄到0.8%；道指從3.9%的跌幅收窄1.4%；納指從2.4%的跌幅翻紅勉強上漲0.01%。
我比較懷疑很可能是白宮出手了，他們有一個財長領導下的“防暴跌小組”，這里可能在尾盤采取了措施。美股恐慌指數(shù)一度刷新了2008年全球金融危機的新高，但隨后有所回落，目前低于2011歐洲危機的高度。同時，美股股指期貨，標普期貨有1.1%的漲幅，納指100期貨有2%的漲幅，道指也有0.6%的漲幅，A50指數(shù)最后也從大跌2.2%反彈到0.4%左右的漲幅，說明恐慌情緒有所緩解，上周五A股的殺跌有點過度。
我們承認近期A股尤其是深市三大指數(shù)漲幅過快，與疫情拖累下的經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù)不太匹配，但也沒有那么夸張的回落。相對于美股12年長牛。A股主要指數(shù)都還在2008年或者2015年大牛市高點的一半左右，算不上很夸張的走勢。目前的市場主要擔心的還是一季度的企業(yè)業(yè)績比較差，周末公布的中國2月官方制造業(yè)PMI35.7，預期46，前值50。要知道，2008年金融危機最低點也僅為38.8，這應該是有記錄以來的最低值。
當然，2008年的危機主要金融債務太大，現(xiàn)在的危機主要是沒法上班，只要疫情緩解了，這么一二個月的停擺，企業(yè)和家庭可以扛過去的，所以，我們有理由相信3月將會開始反彈。也因為這種超預期的萎縮，后續(xù)很可能也會出現(xiàn)超預期的寬松，全球性降息潮很可能會到來。還有就是中國各方面的政策刺激，傳統(tǒng)基建，鐵路公路機場是一方面，水泥建材、鋼鐵機械之類都有些機會；高新基建，就是5G類的基建加碼加速和超前建設，對行業(yè)是重大利好。
還有就是前面說了汽車消費的刺激，已經(jīng)開始補貼了，估計后面可能還有；另外備受期待的還是樓市松綁，三四線城市松綁已經(jīng)有多幾個城市了，如果一二線城市也開始松綁，那么全行業(yè)的松綁也就可期了。當前穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)就業(yè)等條件下，樓市復蘇對經(jīng)濟還是有利好的，目前疫情背景下，樓市成交冷清，2月樓價中國百城里已經(jīng)有7成的有下跌，要知道CPI超過3%，這里樓價只要不漲就是下跌。這幾個方面都可以作為投資類的風向標。
再回到金融市場，全球股市在過去6天內(nèi)蒸發(fā)6萬億美元，遭遇自2008年金融危機以來最糟糕的一周。本周，世界排名前500的富豪，合計蒸發(fā)財產(chǎn)4440億美元。有人說，根據(jù)歷史統(tǒng)計，美股單周暴跌超過10%，將會反彈3.5%，因此，下周全球進入到反彈波段。所以，周五的七祖按語的態(tài)度很明確：“如果歐美股市周五還有下跌，但周末中國有降息降準等利好的話，那么可以先看低開，隨后再看反抽情況，如果周五晚上歐美股市能夠明顯收窄跌幅，回到平盤線附近，那么周一殺跌的可能性就比較小，哪怕沒有降準利好消息，也可以看企穩(wěn)反彈，最先反彈的還是看科技股，因為短線跌幅過大。”
從周日總結來看，降準降息沒有消息，但是降準的可能性依然非常大，貨幣是比較寬松的，無非是擇機發(fā)布降準而已；比較好的就是美股止跌企穩(wěn)了，本輪下探主要是外盤拖累所致，連續(xù)四五天大跌，創(chuàng)出了2008年以來單周最大跌幅，A股拖到周五才大跌，其實已經(jīng)算是偏強了，所以，外盤拖累因素減少之后，國內(nèi)疫情也有所好轉(zhuǎn)后，至少情緒性殺跌的可能性減少了，后續(xù)就是看誰能率先恢復生產(chǎn)，保證業(yè)績了，那時候就分化的問題。（2月28日是大量中小板和創(chuàng)業(yè)板業(yè)績快報的截止日期，所以也會對明天個股走勢有一定影響）
因此，明天如果還有低開或者探底，不要殺跌，而是要考慮適度低吸，接回最有可能反彈的 股票，這里一方面是有政策扶持或者刺激的板塊，包括但不限于新能源車、房地產(chǎn)，還有大基建、新基建等，以及消息刺激疫苗等板塊；另一方面是最近三天跌幅比較大的科技股，包括芯片、半導體等科技股板塊，這里還是要說下，它們近期漲幅還是偏大，這里只能說日線級別看一個反抽或者B浪反彈（ABC三浪調(diào)整中的B浪），或者是一個雙頭結構，所以，反抽之后還是要降低倉位或者調(diào)倉換股，要找到新的板塊。
總體來說，短線先看一下針對大跌的反抽，在外盤止跌甚至也會開啟反彈之后A股可以跟隨一點，但是后續(xù)再大舉上漲的可能性比較小，沖高還是要注意再次降低倉位，這里中線看調(diào)整或者橫盤震蕩，長線還是看好。主要是等待后續(xù)國內(nèi)外疫情發(fā)展的情況，國內(nèi)的方面還是逐漸偏樂觀，但是國際方面要注意還有惡化的可能。
跟隨亮點熱點走
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