這兩天，武漢金凰假黃金事件火遍金融圈。之所以引起轟動(dòng)，主要是因?yàn)橐幌聨c(diǎn)：

1、融資金額巨大，無(wú)法兌付的融資金額高達(dá)200億，涉及16家信托公司和金融機(jī)構(gòu)；

2、案情離奇，眾目睽睽之下，黃金變黃銅；

3、大型國(guó)企保險(xiǎn)公司人保財(cái)險(xiǎn)參與其中，并扮演了重要的角色，事后拒賠甩鍋，引發(fā)金融圈震動(dòng)。

【事件經(jīng)過】：

武漢金凰是湖北最大的黃金加工廠，從2015年起，它以“黃金質(zhì)押+保單增信”的模式融資，即向信托公司和銀行等金融機(jī)構(gòu)提供實(shí)物黃金質(zhì)押，并由中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)湖北分公司提供財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

抵押物是83噸標(biāo)號(hào)Au999.9的千足金

保單是大型國(guó)企人保財(cái)險(xiǎn)出具的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，而且在保單的“特別約定”里寫有如下的約定：

“標(biāo)的黃金的質(zhì)量和重量由保險(xiǎn)人承保，在受益人需要處置標(biāo)的黃金時(shí)，保險(xiǎn)人有義務(wù)對(duì)受益人予以配合，保險(xiǎn)人交付給受益人的標(biāo)的黃金應(yīng)經(jīng)過雙方認(rèn)可的具有黃金鑒定資質(zhì)的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)檢測(cè)合格（抽樣檢測(cè)）。如質(zhì)量和重量不符合保單約定，即視同發(fā)生保險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)人承擔(dān)全部賠償責(zé)任。”

武漢金凰拿著這批黃金，再加上人保財(cái)險(xiǎn)的保單，就去找信托公司融資。信托公司一想，好買賣啊！質(zhì)押率只有80%，即使武漢金凰還不上錢，黃金是硬通貨，拿去賣掉還能賺20%；如果黃金有問題，還有保險(xiǎn)公司兜底，這筆業(yè)務(wù)零風(fēng)險(xiǎn)啊！

于是，“友誼的小船”馬上啟航，在多方鑒證下，83噸黃金被存入銀行保險(xiǎn)箱，整個(gè)過程公開且嚴(yán)密。來自武漢金凰、保險(xiǎn)、信托三方的十多名人士均在現(xiàn)場(chǎng)，且全程視頻錄像。

檢驗(yàn)、質(zhì)押過程：

黃金從武漢金凰倉(cāng)庫(kù)中提出來后,放在玻璃柜臺(tái)中，人保財(cái)險(xiǎn)和信托公司的人從中任意挑選出幾塊金條，并將其送至熔煉室壓成薄片。為防止在送檢途中發(fā)生調(diào)包，他們還特意將壓制成薄片的黃金剪成不規(guī)則形狀，剩余的金子也全部做了光譜掃描。

接著，由湖北省金銀飾品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)站出具抽檢黃金的鑒定結(jié)果，鑒定黃金為真之后，三方再將黃金運(yùn)至銀行保險(xiǎn)柜，由人保財(cái)險(xiǎn)與民生信托分別設(shè)定保險(xiǎn)柜的指紋密碼和鑰匙。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，五年間，武漢金凰共計(jì)靠此模式融資累計(jì)300億元，人保公司出具保單共計(jì)74筆。

直至武漢金凰資金鏈斷裂，發(fā)生違約，信托公司“開箱驗(yàn)貨”，才發(fā)現(xiàn)質(zhì)押物全是“假黃金”。

各個(gè)信托公司對(duì)于黃金是如何在如此“嚴(yán)密”的流程下被“掉包”的，至今百思不解。目前各金融機(jī)構(gòu)未到期融資存量約160億元，并將在2020年10月將全部到期。

具體的案情由于太過“玄幻”，我們不去做過多的分析，想看詳細(xì)經(jīng)過的小伙伴可以點(diǎn)擊下方卡片搜索【武漢金凰】

保哥只在公開的信息范圍內(nèi)，談?wù)剬?duì)這個(gè)保單的看法：人保應(yīng)不應(yīng)該賠？

首先，人保財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)明確表示：不賠！

人保用來承保的保險(xiǎn)條款的是【財(cái)產(chǎn)基本險(xiǎn)（2009版）】，主要保險(xiǎn)責(zé)任是：

在保險(xiǎn)期間內(nèi)，由于下列原因造成保險(xiǎn)標(biāo)的的損失，保險(xiǎn)人按照本保險(xiǎn)合同的約定負(fù)責(zé)賠償:(一)火災(zāi);(二)爆炸; (三)雷擊;(四)飛行物體及 其他空中運(yùn)行物體墜落。”

并附加了“盜竊、搶劫擴(kuò)展條款”，擴(kuò)展承保因盜竊、搶劫發(fā)生的損失。

同時(shí)，保單中又附加了【特別約定】：

“標(biāo)的黃金的質(zhì)量和重量由保險(xiǎn)人承保，在受益人需要處置標(biāo)的黃金時(shí)，保險(xiǎn)人有義務(wù)對(duì)受益人予以配合，保險(xiǎn)人交付給受益人的標(biāo)的黃金應(yīng)經(jīng)過雙方認(rèn)可的具有黃金鑒定資質(zhì)的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)檢測(cè)合格（抽樣檢測(cè)）。如質(zhì)量和重量不符合保單約定，即視同發(fā)生保險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)人承擔(dān)全部賠償責(zé)任。”

這個(gè)“特別約定”表達(dá)出的意思，按照一般人的理解，就是“如果這單黃金的質(zhì)量和重量不符合約定，即視同發(fā)生了約定的保險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)全部賠償責(zé)任”。

而且信托公司們也向媒體反映：“這個(gè)業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)獲得批準(zhǔn)的邏輯或者最大的風(fēng)險(xiǎn)抓手，就在于有大型央企保險(xiǎn)公司的保單，而且保單內(nèi)容清晰、簡(jiǎn)單。”

然而，人保財(cái)險(xiǎn)拒絕向信托公司進(jìn)行賠償，給出的理由是：依據(jù)保險(xiǎn)合同約定，只對(duì)（火災(zāi)、爆炸、雷擊、空中運(yùn)行物體墜落、盜竊、搶劫）上述6種原因?qū)е碌狞S金“質(zhì)量和重量不符合保單約定”承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。

人保財(cái)險(xiǎn)這鍋甩的是干干凈凈，信托公司傻眼了，保險(xiǎn)公司甩鍋，質(zhì)押的黃金又是假的，所有的信托產(chǎn)品將在2020年10月到期，屆時(shí)160億的本金將面臨顆粒無(wú)收。

于是紛紛將武漢金凰和人保財(cái)險(xiǎn)告上法庭。

到底是保險(xiǎn)條款效力大？還是“特別約定”的效力大？還是特別約定必須與保險(xiǎn)條款相關(guān)聯(lián)才能產(chǎn)生效力？

這些問題，最終只能由法院作出裁決，但是保哥可以為大家提供一個(gè)視角來分析這個(gè)問題。

1、保險(xiǎn)條款效力大？還是“特別約定”的效力大？

《最高人民法院關(guān)于適用（保險(xiǎn)法）若干問題的解釋二》第十四條：

保險(xiǎn)合同中記載的內(nèi)容不一致的，按照下列規(guī)則認(rèn)定：

(一)投保單與保險(xiǎn)單或者其他保險(xiǎn)憑證不一致的，以投保單為準(zhǔn)。但不一致的情形系經(jīng)保險(xiǎn)人說明并經(jīng)投保人同意的，以投保人簽收的保險(xiǎn)單或者其他保險(xiǎn)憑證載明的內(nèi)容為準(zhǔn);

(二)非格式條款與格式條款不一致的，以非格式條款為準(zhǔn);

(三)保險(xiǎn)憑證記載的時(shí)間不同的，以形成時(shí)間在后的為準(zhǔn);

(四)保險(xiǎn)憑證存在手寫和打印兩種方式的，以雙方簽字、蓋章的手寫部分的內(nèi)容為準(zhǔn)。

【特別約定】屬于非格式條款，法律效力大于【財(cái)產(chǎn)基本險(xiǎn)】的格式化條款。特別約定里約定的“如質(zhì)量和重量不符合保單約定，即視同發(fā)生保險(xiǎn)事故，由保險(xiǎn)人承擔(dān)全部賠償責(zé)任。”應(yīng)該發(fā)生法律效力。

2、特別約定必須與保險(xiǎn)條款相關(guān)聯(lián)才能產(chǎn)生效力？

不是的，“特別約定”可以約定與保險(xiǎn)條款相悖的保險(xiǎn)責(zé)任，保險(xiǎn)條款中的“責(zé)任免除”約定，也可以通過特別約定的形式來承保。

而且《保險(xiǎn)法》第三十條規(guī)定，對(duì)于保險(xiǎn)合同條款有歧義的，法院要做出有利于被保險(xiǎn)人的解釋。

采用保險(xiǎn)人提供的格式條款訂立的保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)人與投保人、被保險(xiǎn)人或者受益人對(duì)合同條款有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)按照通常理解予以解釋。對(duì)合同條款有兩種以上解釋的，人民法院或者仲裁機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)作出有利于被保險(xiǎn)人和受益人的解釋。

如果法院最終判決人保財(cái)險(xiǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任的話，那將是人保史上最大的一起賠案。

截至2020年6月11日，人保財(cái)險(xiǎn)仍有未到期有效保單和涉訴保單60筆，保險(xiǎn)金額229.4億元。

在此之前國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)最大的一起賠案是9億美金。而且這9億美金還是由13家大型險(xiǎn)企共同承保的。

相關(guān)新聞：

2013年，全球第二大DRAM生產(chǎn)商—SK海力士無(wú)錫工廠發(fā)生大火，保險(xiǎn)估損約9億美元，成為迄今為止國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)最大的一宗賠案

而今天，人保有可能要幾乎獨(dú)立承擔(dān)這200多億的保險(xiǎn)賠償責(zé)任。據(jù)人保財(cái)險(xiǎn)公開財(cái)報(bào)顯示，2019年的凈利潤(rùn)為249.31億元。這次“事故”將幾乎“吞掉”整個(gè)人保財(cái)險(xiǎn)的一年凈利潤(rùn)，這個(gè)后果對(duì)于實(shí)力雄厚人保而言也將是“災(zāi)難性的”。

總結(jié)分析

在目前財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)，以車險(xiǎn)為主，且產(chǎn)品供給嚴(yán)重同質(zhì)化，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司對(duì)于非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)有著極高的承保熱情。但是在很多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，保險(xiǎn)公司并不具備真正的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

這次武漢金凰事件，不管最終的結(jié)果如何，人保財(cái)險(xiǎn)以“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)”之名，行“保證保險(xiǎn)”之實(shí)，在業(yè)務(wù)管理上確實(shí)是存在風(fēng)控漏洞的。

人保財(cái)險(xiǎn)湖北省分公司總經(jīng)理劉方明在2020年上半年被免職或許就與此案件有直接的關(guān)系，同期被免職的還有人保財(cái)險(xiǎn)湖北分公司負(fù)責(zé)武漢金凰業(yè)務(wù)的項(xiàng)目人員。

2020年將會(huì)是大暴雷的一年，各位小伙伴們，今年的投資之路充滿了兇險(xiǎn)，看好你的錢包，保證本金的安全才是最重要的事情！

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