有關(guān)中信證券、中信建投兩家券商的整合傳聞再一次在市場中喧囂起來。
據(jù)彭博援引知情人士消息稱，作為中信證券母公司的中信集團(tuán)，將從匯金公司手中收購中信建投的相關(guān)股份，并“有望締造一個規(guī)模高達(dá)820億美元的行業(yè)巨擘。”
若以2019年兩家機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算，當(dāng)年底中信證券總資產(chǎn)達(dá)7917.22億元，凈資產(chǎn)達(dá)1654.50億元；中信建投總資產(chǎn)2856.70億元，而凈資產(chǎn)為568.95億元，同時兩家機(jī)構(gòu)的凈資本分別為949.04億元和539.56億元。
若兩家機(jī)構(gòu)合并，則新設(shè)立的機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)將超過1.07萬億元，而證券行業(yè)也將第一次出現(xiàn)一家萬億級資產(chǎn)的巨無霸。
同時，該新機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)之和將達(dá)2223.45億元，凈資本達(dá)到1488.6億元。
如果將這家新機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較，其凈資產(chǎn)規(guī)模將超過北京銀行，并向一家全國性股份制銀行的規(guī)模靠攏，而總資產(chǎn)則將達(dá)到重慶農(nóng)商行的量級。
7月2日晚，中信證券發(fā)布澄清公告，注意到有媒體報(bào)道稱中信集團(tuán)將收購中信建投的股份，中信證券和中信建投已內(nèi)部同意了一項(xiàng)合并計(jì)劃；公司未獲悉有關(guān)上述傳聞的相關(guān)信息，本公司也不存在應(yīng)披露未披露的信息。
同時，中信建投亦發(fā)布澄清公告，稱公司未曾召開黨委會審批傳聞所稱的相關(guān)計(jì)劃，也未得到任何股東有關(guān)傳聞的書面或口頭的信息，不存在應(yīng)披露未披露信息。
“有可能這個方案在更高層面推進(jìn)，所以公司或者股東方面沒有知道也并不奇怪。”一位接近中信集團(tuán)人士透露。
從中信建投目前的股東數(shù)據(jù)來看，目前中信證券仍然持有中信建投股權(quán)的5.01%，此外匯金公司持有其31.21%的股份，如果按照上述交易順序，匯金公司當(dāng)下持有的這部分股份由中信集團(tuán)所持有，則中信方面合計(jì)持有中信建投的股份比例將升至36.22%，并成為后者的第一大股東。
“如果按照這一方案，則兩家券商的合并可能將分成兩步走，首先是中信建投的股份交割，而后才是兩家券商的資產(chǎn)整合。”上述接近中信集團(tuán)人士分析稱，“這也意味著匯金系將放棄對中信建投的持股。”
值得一提的是，就在該訊息釋放當(dāng)天，包括中信建投、中泰、招商、光大等多達(dá)12只券商股沖擊漲停，而證監(jiān)會行業(yè)分類項(xiàng)下的資本市場服務(wù)行業(yè)指數(shù)整體漲幅更是超過了7%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，有關(guān)中信、中信建投整合的二度傳聞，也加劇了匯金系券商整合預(yù)期的猜測，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)標(biāo)的受到市場追捧。
事實(shí)上，近十年來匯金系券商已完成數(shù)次整合，例如申銀萬國與宏源證券合并，中金公司吸收中投證券均是匯金系內(nèi)部的證券業(yè)資產(chǎn)重組。
而近來，匯金系旗下券商的漲幅也的確較為明顯，數(shù)據(jù)顯示，近10個交易日以來，光大證券、中國銀河、申萬宏源分別排名行業(yè)漲幅榜的第一位、第五位和第八位。
“如果中信建投、中信證券雙雙有合并可能，而且匯金系可能出售建投的股份，那么匯金系內(nèi)部券商進(jìn)一步整合的可能性也并非沒有。”一位接近監(jiān)管層的券商人士表示，“此時宏觀層面需要強(qiáng)大的證券機(jī)構(gòu)，那么無論從參一控一的角度，還是從優(yōu)化內(nèi)部競爭來看，這種可能性正在升溫。”
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