網(wǎng)貸之家訊距離網(wǎng)貸行業(yè)“雷潮”已過去一年。而今年以來，網(wǎng)貸行業(yè)已發(fā)生諸多值得關(guān)注的大事。從團(tuán)貸網(wǎng)被立案偵查，到相關(guān)報道稱監(jiān)管或于2019年下半年開始啟動備案試點，再到各家平臺為備案積極做準(zhǔn)備（其中包括深圳、上海、北京等已有超過30家平臺增資），網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)發(fā)展已進(jìn)入白熱化階段。
值得注意的是，這一年以來，或因期限錯配、產(chǎn)品設(shè)計缺陷、雷潮影響、出借人擠兌，導(dǎo)致不少大平臺暴露出流動性危機(jī)。自3月份起，筆者先后對網(wǎng)貸行業(yè)多家大平臺（包括愛錢進(jìn)、和信貸、點融、人人聚財、向上金服、小牛在線等）回款狀況進(jìn)行了摸排。如今已過兩個月，這些平臺回款異常項目是否已恢復(fù)正常（恢復(fù)到何種程度）？在發(fā)新標(biāo)的能否正常兌付？什么原因?qū)е逻@些異常項目仍未恢復(fù)正常兌付？就相關(guān)疑問，筆者對7家大平臺展開摸底。
一、摸排的7家平臺均在回款，6家新發(fā)標(biāo)的正常兌付
此次摸排的7家平臺包括愛錢進(jìn)、和信貸、點融、向上金服、人人聚財、中業(yè)興融、小牛在線。據(jù)筆者觀察，以上7家平臺對應(yīng)的退出異常產(chǎn)品整存寶+、踏實賺、活栗賺、授權(quán)投標(biāo)、聚投PLUS、快速選標(biāo)、安穩(wěn)投、升財牛等在持續(xù)兌付當(dāng)中，但速度仍十分緩慢，根據(jù)出借人提供的資料，筆者找到各平臺客服核實發(fā)現(xiàn)：
1、愛錢進(jìn)“整存寶+”項目，截止6月27日，出借人申請退出本息，平臺處理到2018年12月23號（部分）；
2、和信貸“踏實賺”退出相對較慢，客服稱，今年6月27日，出借人的退出申請?zhí)幚淼?018年10月11日~2018年10月12日，客服還稱，該項目退出時間較長，建議筆者可以通過轉(zhuǎn)投智選的方式退出；
3、有出借人去年9月份到期的點融“活栗賺”項目，截止今年6月27號，已經(jīng)回款42.8%，每個月大約回款是270元-380元；
4、向上金服“授權(quán)投標(biāo)”鎖定期100天以下退出處理到1月19日的申請，100（含）天以上（不含續(xù)投）處理到2月3日的申請；
5、人人聚財“聚投PLUS”項目退出處理，則是按照出借人申請退出的金額劃分處理日期，截止2019年6月27日，退出金額0~2000（含2000）元已處理到2018年12月26日，退出金額50000以上（不含50000）退出至2018年9月6日。
6、中業(yè)興融“快速選標(biāo)”回款方式是到期后由平臺系統(tǒng)進(jìn)行債轉(zhuǎn)，債轉(zhuǎn)的時間是需要視市場交易情況而定（具體時間根據(jù)出借人標(biāo)的號可知）。
7、小牛在線“安穩(wěn)投”、 “升財牛” 等退出具體以市場實際交易情況為準(zhǔn)（無具體時間）。
另據(jù)筆者觀察，以上7家平臺中，愛錢進(jìn)“整存寶+”、和信貸“踏實賺”、小牛在線“安穩(wěn)投”項目均已下架，但有其他新標(biāo)仍在發(fā)布中，其大多數(shù)新標(biāo)過鎖定期后均在正常兌付。但向上金服在發(fā)新標(biāo)涉及到向日葵max方案項目轉(zhuǎn)讓即到，其他項目退出仍需要排隊（具體可見表一）。
（點擊看大圖）
二、7家平臺中，回款異常產(chǎn)品2個月以來幾乎無進(jìn)展
據(jù)筆者觀察，上述7家平臺回款異常產(chǎn)品雖然都持續(xù)在兌付中，但進(jìn)展十分緩慢，自4月底至6月底，7家平臺中，除中業(yè)興融、小牛在線無具體退出時間，筆者對比了其他5家有退出時間表的平臺，發(fā)現(xiàn)這2個月以來，幾乎無大的進(jìn)展，具體如表二所示。
（點擊看大圖）
三、異常標(biāo)的退出仍緩慢，原因都在這里
距離行業(yè)雷潮已經(jīng)過去一年，各大平臺為何還沒有“緩過來”、異常標(biāo)的仍不能正常兌付？筆者聯(lián)系了各家平臺客服后，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)這種情況均與當(dāng)初產(chǎn)品設(shè)計、市場環(huán)境不樂觀相關(guān)連，其中：
1、愛錢進(jìn)“整存寶+”項目的出借人在鎖定期過后，可以繼續(xù)持有債權(quán)并可獲得該項目的收益，持續(xù)累積了較多可隨時處于發(fā)起債轉(zhuǎn)的用戶，該部分發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓的用戶數(shù)量龐大（也由于平臺體量較大，出借人較多），恢復(fù)仍需一定時間。
2、和信貸“踏實賺”是一款3年期的出借項目，其有一個鎖定期，出借人可在鎖定期到期后根據(jù)自己的需求退出，提交退出申請后5個工作日能有新的債權(quán)人接受債權(quán)，但行業(yè)受2018年7、8月份雷潮影響，出借人信心不足，多數(shù)處于觀望狀態(tài)，新的出借人數(shù)量大幅下降。新用戶出借資金與申請退出的資金比例嚴(yán)重失調(diào)，從而導(dǎo)致債轉(zhuǎn)速度降低，出現(xiàn)大量客戶等待退出的狀況。
3、點融“活栗賺”項目退出需要操作債權(quán)轉(zhuǎn)讓，但債權(quán)轉(zhuǎn)讓時間根據(jù)交易撮合情況而定。由于當(dāng)前市場環(huán)境原因，目前出借人比退出用戶多，所以轉(zhuǎn)讓速度比較慢。
4、向上金服“授權(quán)投標(biāo)”項目退出蠻也是有類似原因。出借人需要手動轉(zhuǎn)讓、債權(quán)需匹配到下一個承接人，但是因為受市場環(huán)境影響，承接人活躍度大幅下降，導(dǎo)致該項目出借人退出一直在排隊中。
5、人人聚財“聚投PLUS”項目為自動投標(biāo)工具，出借后是為用戶匹配相應(yīng)的散標(biāo)，并在用戶授權(quán)下，對回款進(jìn)行管理再投，在用戶設(shè)定的授權(quán)服務(wù)期限結(jié)束時（即出借時所選的投標(biāo)時限）自動發(fā)起債轉(zhuǎn)，當(dāng)其他用戶承接債權(quán)后完成退出。但同樣是受市場環(huán)境影響，承接債權(quán)人數(shù)遠(yuǎn)少于原債權(quán)人。
6、中業(yè)興融“快速選標(biāo)”是一款出借工具，出借成功后系統(tǒng)會自動匹配多個債權(quán)，匹配的債權(quán)和出借人的服務(wù)期限不一定對等，到期后是由平臺系統(tǒng)進(jìn)行債轉(zhuǎn)，但受市場情況影響，債轉(zhuǎn)的時間比較緩慢。
7、小牛在線“安穩(wěn)投”、“升財牛” 等也是同樣的原因，出借人轉(zhuǎn)讓債權(quán)量巨大，堆積存量無法短時間內(nèi)解決。
四、總結(jié)
在筆者摸排以上7家大平臺的結(jié)果可知，退出異常項目短時間內(nèi)難以恢復(fù)正常兌付，但在新發(fā)的標(biāo)的中（除仍在發(fā)布的異常標(biāo)的）均可正常兌付、到期還款。而這些平臺的異常項目均涉及到到期手動發(fā)起債權(quán)轉(zhuǎn)讓、有新的用戶承接方可視為退出成功，但由于監(jiān)管收緊、行業(yè)雷潮、洗牌等諸多因素影響，新的出借人數(shù)減少，導(dǎo)致無人承接債權(quán)，各平臺債權(quán)存量堆積，供大于求，天平失衡。
據(jù)當(dāng)下行業(yè)發(fā)展趨勢來看，P2P平臺備案已提上日程，各家平臺在維持新標(biāo)正常回款的情況下，恢復(fù)異常項目兌付，可能還需要一定的時間。
對于各家P2P平臺項目退出異常的情況，筆者將會持續(xù)關(guān)注，如有相關(guān)線索反饋，請聯(lián)系yull@wdzj.com。
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