中國證券投資基金業協會（以下簡稱協會）日前發布最新數據顯示，截至2019年5月底，在科創板股票發行上市審核系統提交上市申請的113家科技創新企業中，得到私募股權投資的企業數量達到92家，占比達81.4%（有3家企業私募股權基金已完全退出）。有私募股權基金投資的92家科技創新企業行業分布廣泛，最為集中的行業為計算機運用，共有20家，占比21.7%；其次為資本品，共19家，占比20.7%；計算機及電子設備、半導體、電信業務及通信設備行業共20家，合計占比21.7%。
具體看，投資于申請科創板上市企業的私募基金管理人表現出以下特征：一是投資機構相對分散，獲投企業相對集中。統計數據顯示，共有523家在協會登記的私募基金管理人投資了89家已申請科創板上市企業。其中，有442家管理人投資了1家科技創新企業，占所有管理人數量的84.5%，有61家管理人投資了2家科技創新企業，占比11.7%，只有1家管理人投資科技創新企業達到8家。平均來看，每家管理人投資了1.2家科技創新企業；每家科技創新企業獲得了5.9家私募基金管理人的支持。
二是私募基金管理人投資本金相對集中。523家私募基金管理人共向89家科技創新企業投入346億元本金，平均每家科技創新企業獲得3.9億元投資。從投資本金金額看，小于1000萬元（含）最集中，共134家管理人，占比25.6%，合計投資本金6.8億元，占比2.0%；投資本金在3000萬元（含）以下的管理人數量占比達55.3%，合計投資本金39.8億元，占比11.5%；投資本金大于1億元的管理人數量占比為14.7%，合計投資本金213.1億元，占比61.6%。
三是私募基金管理人以民營背景為主。從私募基金管理人的實際控制人類型來看，自然人及其所控制民營企業控股的私募基金管理人共419家，占比達80.1%，其次為國有控股的私募基金管理人，共53家，占比10.1%。此外，還有10家外商控股的私募基金管理人，占比1.9%，共投資12家科技創新企業，投資本金4.2億元。
四是新設立機構投資活力顯現。從成立年限看，截至2019年5月底，投資科技創新企業的私募基金管理人平均展業2099天（約5.8年）。管理人成立年限主要集中在3年（含）至6年之間，共276家，占比52.8%；其次為成立年限在6年（含）至9年之間，共102家管理人，占比19.5%。另外，有12家管理人成立超過18年，占比2.3%。
在私募基金產品方面，數據顯示，截至5月底，投資申請上市科技創新企業的私募基金產品共688只，平均每家科技創新企業約1.5只產品投資。其中，有41家企業得到1至5只產品投資，有23家企業得到6至10只產品投資，最受私募基金看好的科技創新企業得到多達41只產品投資。這些產品具有以下特征：一是產品規模集中在2.5億元以下。投資科技創新企業的私募基金，產品規模集中在2.5億元以下（含），共有產品562只，占比72.8%。規模在5億元至10億元（含）以及10億元至20億元（含）的基金分別達55只和43只，合計占比12.7%。
二是在投私募基金平均持有期超過兩年，三分之二私募基金在擴張期投資。截至2019年5月底，在投私募基金平均投資期限為930天（約2.5年），平均投資期限在2年以內（含）的基金產品共352只，占比45.6%，持有期在2至4年（含）的基金產品319只，占比41.3%，長期投資比例相對較低。從初次投資階段看，有579只私募基金投資于擴張期，占比75.0%，有97只產品投資于起步期，占比12.6%。
業內人士表示，私募股權基金積極參與科創板企業上市前投資，有利于緩解企業融資難、融資貴，用直接融資的手段支持實體經濟發展。同時，也有利于投資者分享到科技創新企業發展的成果。說事君覺得，這些利好都毫無疑問將推動我國資本市場健康發展，但同時要防止私募基金因過快退出導致市場波動的行為，減少清倉式減持等給市場預期帶來影響。
（經濟日報 記者：周琳 責編：胡達聞）
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