引言：不站隊BAT的字節跳動（今日頭條母公司），在過去幾年已經從一個單純的信息聚合平臺不斷野蠻生長，甚至匆匆開啟“出海”征程。
然而，海外淘金之旅并非一馬平川。近日，字節跳動旗下抖音海外版TikTok就因為觸犯了監管底線，被印度政府下了封殺令，原因是其內容存在鼓勵色情，不良誘導傾向，抖音的印度出海路還未見到真經就已麻煩纏身。
企業成敗如同蓋樓，保證樓的堅固，不外乎地基和承重墻。在字節跳動的業務尚未看到邊界之時，倘若不剔除身上的痼疾，搭建堅固壁壘，那么危機可能隨時也在逼近……
“業余的就全部回去抖你的音”。
這并不是某一位網友的吐槽，而是說唱界老炮兒MC HotDog在《我是唱作人》第一期《Hip-hop沒有派對》這首歌曲中，對如今音樂環境不滿的宣泄，也是對抖音等短視頻應用對原創音樂破壞的聲討。而《我是唱作人》雖然只是第一期，但是相關話題卻已經多次上了微博熱門榜單。
不出意外，《我是唱作人》極有可能會持續火爆。“抖你的音”，也很可能會成為用在“不專業、模仿、落伍、抄襲”等等類似場景的時候，用以罵人的話。
作為抖音所在的互聯網行業，在形成大趨勢之前，往往是“風起于青萍之末”。無論是此前悟空問答敗于知乎，還是多閃只“閃”了一下就“不閃”了；無論是字節跳動系產品“音遇”近日悄無聲息的被下架，還是此前抖音國際版因為違反了美國《兒童隱私法》被處于570萬美元的罰款；又或者是如今抖音從用戶喜歡的產品變成了被歌手在歌曲中聲討……
所有這一切都暗示著，2019年對于頭條來說，可能會迎來下行周期。真的會應了那句話，登頂之日，亦是下坡之時嗎？
1
App工廠模式破產
互聯網行業有各種各樣的“工廠”，鵝廠、貓廠、狼廠、狗廠、豬廠不一而足。如果問一下字節跳動是什么廠？如今很多人可能會回答是“App工廠”。字節跳動到底有多少App？筆者曾經問過多個字節跳動的小伙伴，得到的回答基本上都是，“有很多，具體不是很清楚”。相信，即使是張一鳴也未必知道確切的數字。
客觀地說，在2018年年中之前，“App工廠”對字節跳動可謂實至名歸。今日頭條、抖音、內涵段子、西瓜視頻、火山小視頻等一度都頗受歡迎。對于字節跳動的“成功”，很多人歸納了各種各樣的原因，但是其實“中臺系統”才是最為核心的。這一系統，也和最近幾年，阿里巴巴一直在布道“大中臺，小前臺”的業務架構，有著異曲同工之妙。
不同于阿里巴巴的是，在字節跳動體系里，是由技術、用戶增長、商業化，這三部分組成今日頭條的中臺系統。三大組織分別負責字節跳動系產品的留存、拉新和變現。這三大組織分別對應一個移動App從無到有、從小到大、從需要供給到自給自足的各大關鍵節點。在這樣中臺系統的支持下，前臺的各類型產品，就可以高效地調研、設計、開發、測試、封裝、上線、推廣，并快速走向市場，這一過程就像生產實體物品的工廠一樣。
當然，字節跳動的App工廠也不是一直都有效的。從當下看來，過往幾年威力無邊的App工廠已經走在了“破產”的邊緣。其中，悟空問答被大幅降權是“分水嶺”；多閃曇花一現是“趨勢線”；而如今抖音國際版在美國被巨額罰款，在印度被要求下線，在國內被歌手吐槽、熱度下降，此外音遇也默默的下線，則是“立體爆發”。
先說悟空問答的分水嶺。在2018年9月份左右的時候，今日頭條將旗下悟空問答并入了微頭條，相對應的悟空問答團隊的100多人也進行了轉崗。雖說在問答領域的競爭中，輸給了“小公司”知乎，讓字節跳動的臉面多少有點掛不住。但是此舉在當時看來，很多人也誤以為只是一個業務調整而已，頂多是此前被高調推出的悟空問答，被大幅降權的表現。而讓人沒有想到的，此次事件，竟然成為字節跳動從此前“屢戰屢勝”到后來“屢戰屢敗”的一個分水嶺。
再說多閃的趨勢線。如果說悟空問答的失利，還只是個個例的話，那么多閃的閃耀問世，又快速暗淡，則讓字節跳動的“失敗”，開始逐漸成了習慣和趨勢。要知道，多閃在彼時，可是要比肩抖音、今日頭條的重量級產品，優先級一度排在西瓜視頻、火山小視頻之上。為了對標微信，字節跳動甚至刻意選擇了一個90后的產品經理。可惜的是，次役字節跳動并沒有完成年輕人對中年人的逆襲，反倒讓自身“碰瓷”、“侵犯隱私”等標簽越貼越牢。
最后說抖音等的立體爆發。悟空問答、多閃之后，字節跳動似乎就從順風周期，走向了逆風周期。其前幾年的風光及享受的福報，似乎都用完了。
先是抖音國際版，在因為違反了美國《兒童隱私法》被處于570萬美元的巨額罰款；接著印度經濟時報援引兩名知情人士稱，印度電子和通訊技術部（Meity），要求蘋果和谷歌在應用商店中刪除TikTok，也即大家知曉的抖音國際版；與此同時，說唱界老炮兒MC HotDog大聲喊出，“業余的就全部回去抖你的音”；緊接著抖音的兄弟公司音遇，又一次被下架了，之所以說“又”是因為其被下架不只一次了，而此次更是全網大規模的下架。
看到這，再加上抖音之后，很長一段時間來，字節跳動已經沒能“生產”出備受市場歡迎的、有著長久生命力的產品了，所以說其App工廠已經破產或者說處于破產邊緣了，還是空穴來風嗎？
2
承重墻及沙灘上的城堡
在赴港上市之前，小米的估值或者說目標估值，一度高達1000億美金，美團的也達到了600美金。而赴港上市后，在資本真金白銀的檢驗下，如今小米的市值只有350億美金，而美團的則為400億美金。
雖然都比上市前的目標估值低，但是美團的“折價率”卻遠遠低于小米。核心原因就在于美團在外賣、團購、酒旅等業務都在領跑行業，而且在業務運營、品牌口碑和供應鏈方面有了自己的護城河；而小米在此前沖擊高端失敗之后，一直沒太找好自身在產品和品牌層面的定位，換句話說，沒能很好的標示出自身的護城河。因此小米的折價遠遠高于美團。
作為和美團、小米基本同一量級的公司，今日頭條雖然也聲稱750億美金的估值，但是如果真的到二級資本市場去檢驗一下呢？筆者認為會和小米、美團一樣，也會經歷一個“脫水”、“甩干”的過程。最根本的原因，也在于字節跳動沒有護城河。
此前字節跳動能夠給用戶在瀏覽信息流內容時，提供千人千面的服務，這背后的技術和算法一度被認為是字節跳動的護城河。殊不知，字節跳動很多技術、算法的負責人，本身就是從百度、騰訊、阿里等大廠過去的，所以當BAT大佬回過神來的時候，字節跳動靠技術和算法去忽悠的“窗口期”也就被快速的封上了。
如果從短跑的角度上看，起跑速度很重要。字節跳動在信息流產品方面，就是獲得了一個“起跑優勢”，可惜的是，互聯網行業是一項長跑競爭，短短的起跑優勢，會隨著時間的越往后拖延，越被大幅的稀釋掉，直至為零。
知名自媒體人“caoz”曾經撰文稱，“一個企業成立的關鍵，就如同蓋樓，保證樓的堅固，不外乎地基和承重墻。在他看來，承重墻則是企業的核心競爭力或者說核心優勢，這點和護城河的說法大同小異。
回到字節跳動，如果不是技術和算法，其承重墻又是什么？如果非要為字節跳動找到它的承重墻的話，最有可能的是——人性的貪婪，對Low、俗、怪異、情色擦邊等內容的貪婪。這些是最能刺激人性感官，放松每一個個體的內容，對三四線、五六線的下沉市場用戶而言，尤是如此。
只不過隨著用戶的不斷覺醒、品味的提升、格局的放大、最為重要的是監管的極大增強，字節跳動這種基于貪婪的人性的承重墻，很可能很快就會迎來倒塌的時刻。辯證地看，字節跳動在享受“人性貪婪”的紅利的時候，就得承受“人性叛變”的痛苦。這也是為什么一開始字節跳動的很多產品都能快速成長壯大，現如今很多產品都泯然眾人的重要原因所在。
關于人性叛變這一點，微博CEO王高飛很早就清楚地看到了，在其看來，中國用戶平均一年左右換一次手機，非社交類的應用，在用戶換機時，都需要面臨較大的用戶重新獲取和留存的壓力。字節跳動很多產品，“高開低走”就是源于“解壓”沒有解壓好。
時至今日，字節跳動龐大的App矩陣，使得其這座城堡表面上看起來仍舊擁有華麗的外觀和內飾，但是仔細去看，卻發現它是少了承重墻的。
3
沙灘底下有地雷，城堡頂上有天花板
除了承重墻，“caoz”所稱的地基，包括了兩點，第一，是用戶應用場景，和企業對應用場景的認知；第二，是政策和法規。
先說第一點。字節跳動旗下絕大部分產品的用戶應用場景，都是在以前面說到的Low、俗、怪異、情色擦邊內容，幫助用戶消磨時間。從字節跳動的角度去看，這種應用場景，是在幫助用戶滿足這種人性需求。字節跳動什么價值觀不價值觀，更不管這種投喂的方式，是否會造成“信息繭房”。
再說，政策和法規。最近幾年，國家對內容產業的監管愈發嚴格字節跳動此前被約談、產品被下架等，已經屢見不鮮。今年1月份，中國網絡視聽節目服務協會發布了《網絡短視頻平臺管理規范》及《網絡短視頻內容審核標準細則》。國家監管機構、行業協會的頻頻出手，對字節跳動這種善于在邊緣地帶游走的公司而言，絕非利好。
從前面說的“人性善變”，以及字節跳動的“被監管體質”，在結合“caoz”的地基說，說字節跳動是“建在沙灘上的城堡”，其實是頗為貼切的。不僅如此，更進一步說，這座建在沙灘上的城堡，往下看沙灘底下還有“地雷”；往上看，天花板近在眼前。
地雷方面，很難想象大部分都是來自于用戶。一方面，是用戶的過激行為，比如抖音海外版TikTok，在印尼曾經因為一位青少年上傳了「墳頭蹦迪」的視頻而被封禁。類似的事件，同樣也出現在了印度。
另一方面，對用戶而言，社交、電商、搜索等才是剛需，娛樂的重要性是要低很多的。抖音各種各樣的產品，其實都是在給用戶提供“奶頭樂”的服務。只不過這種“奶頭樂”的有效期，變得越來越短了，字節跳動的很多產品，用戶使用過一段時間就疲憊了，不喜歡了，因此被用戶拋棄的時間就越來越快。這也解釋了，為什么字節跳動要向游戲運營公司一樣，疲于奔命，不斷的推出新的產品。這背后，無非是為了爭取DAU和用戶時長。只可惜，前面說了，字節跳動這個App工廠，已然處在了破產了邊緣。
天花板方面，主要表現在兩點，第一是用戶總時長占比，第二是商業化方面的廣告行業的大盤。羅振宇說過，互聯網公司的競爭，是在對國民總時間的爭奪。在《QuestMobile中國移動互聯網2018年秋季大報告》中，字節跳動系獨立App總使用時長占比為9.7%，這一數字比6月份的10.1%下降了0.4%，下降幅度之大令人驚訝。
而在商業化變現方面，字節跳動很多互聯網公司一樣，廣告是最主要的營收方式。這方面，2018年12月群邑集團（GroupM）發布了《今年，明年——2019年全球廣告預測》這一報告。群邑將2018年廣告投資增長從之前的4.5%小幅下調至4.3%，2019年的增長預期從年中預測的3.9%下調為3.6%。從數字上看，全球廣告市場的大盤已基本見頂，在存量的競爭中，字節跳動在國內要從騰訊、百度、阿里、微博等巨頭中虎口奪食，在國外更要面對Google、Facebook、Twitter等頂尖玩家，挑戰可謂不小。2018年字節跳動勉勉強強在目標區間的下方完成了任務，面對見頂的大盤，字節跳動仍舊要求營收翻番，這一KPI大概率會完不成。
結語：
如果跳出互聯網的視角，從資本運作的角度去看，字節跳動的企業運營，也很像是在進行資本運作。在經濟上行周期的時候，不斷推出新的產品，不斷圈住新的用戶，不斷跟資本市場講故事，從而不斷推高估值，進而不斷融資拿錢，再繼續投入到新品研發和推廣中，由此形成了一個正向循環，“杠桿”也在此間越加越高。
不幸的是，如今經濟卻是處于下行周期中，但凡產品不繼續被用戶所認可或者是喜歡，又或者資本市場趨于謹慎，不愿意在投入巨額資金給字節跳動，分分鐘字節跳動這種正向循環就會變成負向循環，“杠桿”也很可能會突然間斷裂。
屆時，看客們評論字節跳動，又會是另外一方說辭了。不過可以肯定，“眼見他起高，樓眼見他宴賓客，眼見他樓塌了”，肯定會是最受歡迎的句子之一。這句話用來形容過陳天橋，也用來形容過賈躍亭，下一次會用來形容張一鳴嗎？
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王小琉（個人微信wangxiaoliu203406），微信公號“王小琉”。科技專欄作者，前中央媒體人。
智能硬件體驗者；IT＆科技領域觀察者、記錄者、評論者
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