如何判斷主力建倉的活動痕跡？
股價是買賣雙方共同交易的結(jié)果。當(dāng)買家增加，資金流入，股價就上漲。當(dāng)賣家增加，資金流出，股價就表現(xiàn)為下跌。散戶的交易行為比較分散，無法形成合力，對個股影響不大。只有當(dāng)機(jī)構(gòu)或者主力不斷買入，形成有組織的流入時該股就會表現(xiàn)出特殊的痕跡，才有參考價值。
資金流入流出會在價格和成交量上表現(xiàn)出來，散戶是純多頭，我們需要重點關(guān)注主力的流入情況。今天通過分析一下幾種情況，教大家學(xué)會判斷主力建倉的活動痕跡。
第一種情況：量縮到極限后放量
股價經(jīng)過長期下跌后，量能遞減到歷史底部均量附近。股價振幅越來越小，交投清淡無人問津。主力進(jìn)場時，量能逐步放大，甚至放巨量。說明可能有主力正在介入該股，應(yīng)引起普通投資者的特別關(guān)注。
如下圖所示，該股創(chuàng)15.77新低后第一波反彈后回落，此時量能再次遞減到創(chuàng)新低時的均量附近。黑框處主力進(jìn)場，量能放大。經(jīng)過一段時間持續(xù)放量后主力開始拉升，最后沖至32.36元高位，實現(xiàn)翻倍。
第二種情況：底部形態(tài)出現(xiàn)后的向上跳空
股價在相對低位，形態(tài)上構(gòu)成雙底、圓底等底部技術(shù)形態(tài)。突然某天向上跳空高開，伴隨量能的有效放大，說明主力正在介入該股。
如下圖所示，形成雙底技術(shù)形態(tài)后，向上跳空高開，量能放大。突破雙底頸線位后，走勢不再猶豫，輕松上漲。
第三種情況：相對低位高換手率
股價經(jīng)過一段時間的下跌后，無論是個股利好還是大盤企穩(wěn)，開始在某一區(qū)間呈現(xiàn)高換手。說明主力正在進(jìn)場。但需要注意的是，如果在高位高換手則是流出。
如下圖所示：股價創(chuàng)新低后換手率（換手線HSL）并未上升，在拉升過程中明顯呈高換手現(xiàn)象，此時主力正在進(jìn)場。至前期高點附近時盤整回踩，之后加速上漲。
第四種情況：跌破箱體放量
股價連續(xù)下跌后，估值已回到合理區(qū)間。此時投資者開始產(chǎn)生分歧，而分歧造就震蕩，股價開始做箱體整理。某天突然跌破箱體下沿，但同時出現(xiàn)較大成交量，股價又回到箱體內(nèi)部。說明主力認(rèn)可該股價值，認(rèn)為下跌是機(jī)會而出現(xiàn)抄底現(xiàn)象。后市關(guān)注突破箱體的介入機(jī)會。
如下圖所示，該股開始箱體震蕩，跌破箱體時放量，主力抄底意愿強(qiáng)烈。第一次突破時同樣放量。紅圈處是散戶介入的時點。
以上是四種主力進(jìn)場情景，分別是：量縮到極限后放量，底部形態(tài)出現(xiàn)后的向上跳空，相對低位高換手率和跌破箱體放量。
接下來，我們再看：無量上漲縮量回調(diào)，均線開始起伏有致等情景。
情形一：無量上漲，縮量回調(diào)
如果個股出現(xiàn)無量上漲，說明主力已經(jīng)介入，且籌碼鎖定較好。新的主力正在拉抬股價。后市如果回調(diào)時縮量，說明主力并沒有賣出意愿，繼續(xù)看好后市。回調(diào)可能是洗盤。
如下圖所示，創(chuàng)出3.67新低之后開始持續(xù)放量，說明主力正在進(jìn)場。在其后方框中，兩次上行時均呈無量上漲模式。且兩次回調(diào)時均縮量，說明主力繼續(xù)看好后市。股價從整理區(qū)間的6元左右，漲到9.7，漲幅超過50%。
情形二：均線開始起伏有致
均線系統(tǒng)由七零八落，牽絲絆藤，漸向脈絡(luò)清晰，起伏有致，說明主力正在進(jìn)場。其原理是：初期籌碼分散，短中長期均線起伏交叉，股價隨機(jī)波動。隨著主力進(jìn)場，籌碼開始沉淀，振幅下降。最終反映到價格上就是短、中、長期均線開始趨于一致。
如下圖所示：紅框處均線凌亂，說明籌碼分散。隨著主力進(jìn)場，籌碼開始沉淀。在藍(lán)框處震蕩洗盤，短、中、長均線走平上翹。放量突破后，短中長期開始多頭排列，趨于一致上漲預(yù)期。
看清莊家建倉方式——拉高式建倉
拉高式建倉，是指莊家為了能夠在短期內(nèi)獲得足夠數(shù)量的籌碼，不計較建倉的價格，通過快速拉升股價的方式讓利于投資者，以換取其手中的籌碼。拉高式建倉主要利用投資者的貪婪做文章，通過拉升股價故意給投資者以小利，從而誘使其交出手中的寶貴籌碼。
莊家采用拉高式建倉，主要有以下兩個原因：一是莊家發(fā)現(xiàn)某只股票的潛在升值空間廣闊，而且炒作時機(jī)近在眼前，為了獲得其中的利潤，必須緊急建倉；二是莊家無法收集到足夠數(shù)量的股票，只能通過快速拉升股價引誘投資者交出籌碼。
拉高式建倉主要在牛市中采用。如果處于熊市之中或者牛市末期，莊家一般不會采用拉高式建倉，那樣只會給其他投資者高位出場的機(jī)會。當(dāng)然，如果在熊市中發(fā)現(xiàn)有突出炒作題材的個股或板塊，莊家也有可能會采用拉高式建倉。
下面通過實例，來看看莊家通過拉高股價進(jìn)行建倉的常用手段。
1.逆勢拉高股價進(jìn)行建倉
2007年10月16日，上證指數(shù)（999999）創(chuàng)出6124.04點的歷史高點。隨后，上證指數(shù)由牛轉(zhuǎn)熊，走入了下跌通道中（見圖3-13）。在這種背景下，大多數(shù)股票跟隨大盤筑頂→轉(zhuǎn)勢一下跌。然而，還是有些股票逆勢而行。這些股票通常被認(rèn)定為強(qiáng)勢股。強(qiáng)勢股票的籌碼可不是那么容易到手的。
圖3-14是隆平高科（000998）的K線走勢圖，其時間段與圖3-13基本吻合。從圖3-14中可以看出，該股走勢與上證走勢并不相像，顯示出強(qiáng)勢股的特征。面對這種股票，莊家要想收集籌碼，采用拉高的手段比較容易達(dá)到目的。
圖3-14中有3個方框，每個方框中均有一波明顯的拉升。尤其是后兩波拉升，時間短、幅度大，而且結(jié)合了V形頂、受制于壓力線無力上攻等見頂特征，營造了完美的收集籌碼的環(huán)境。從拉升所對應(yīng)的成交量來看，莊家的籌碼收集行動非常成功。
經(jīng)過充分的吸籌后，該股終于顯露出其霸氣。延續(xù)最后一波收集籌碼的拉高（見圖3-15右側(cè)方框），該股在壓力線（見圖中橫線，經(jīng)過3次價格測試，非常有價值）處稍作整理，然后一鼓作氣，走出一段波瀾壯闊的行情：在24個交易日的時間內(nèi)，漲幅超過250%。
在上證指數(shù)贏弱的情況下，該股如此張揚(yáng)地暴漲（而且連續(xù)兩波），積聚了極為火爆的人氣，從而為莊家順利出貨奠定基礎(chǔ)。
這段行情確實激動人心。不過，我們更應(yīng)該看到其背后的艱辛。上文講述的3波拉高建倉，實際上屬于莊家收集籌碼的末期。莊家對這只股票的籌備，其實早在2007年5月29日之前就開始了。2007年5月29日，該股創(chuàng)出20.27元的新高（見圖中3-15中的向下箭頭）。在接下來的11個月時間內(nèi)，除了V形頂（見圖3-15中的中間方框）等數(shù)個交易日之外，該股始終運(yùn)行于該高點形成的壓力線下。
由此可知，為了迎接最后的輝煌，莊家實際付出了很多的時間、金錢和精力。作為普通投資者，我們應(yīng)該向莊家學(xué)習(xí)：學(xué)習(xí)莊家的耐心，學(xué)習(xí)莊家的專注。
2.順勢拉離股價進(jìn)行建倉
2008年10月28日，經(jīng)過差不多正好1年的下跌之后，上證指數(shù)終于見重要底部，最低點為1664.93。隨后，上證指數(shù)由熊轉(zhuǎn)牛，開始轉(zhuǎn)入上升趨勢中（見圖3-16）。在牛市初期，持股者初見曙光，要想從他們手中收集籌碼也不是容易的事情。如果莊家此時手中籌碼不足，需要緊急建倉，采用拉高股價的方式建倉，是個不錯的選擇。
圖3-17是福建南紡（600483）的K線走勢圖，其時間段與圖3-16基本吻合。從圖3-17中可以看出，該股在2008年11月4日至2008年12月9日之間的走勢與上證走勢并不相像（見圖3-16、圖3-17中的方框）。在這段時間內(nèi)，上證指數(shù)漲幅約為24%，而福建南紡的漲幅超過60%。
圖3-18是福建南紡的局部放大圖，可以更清晰地看到該股在上述時間內(nèi)的拉高過程。在拉升初期，該股交易極不活躍，日換手率低于1%。隨后，換手率漸長，但連續(xù)多日都基本保持在1%至5%之間。在拉升的最后5個交易日內(nèi)，換手率明顯變大，其中4個交易日換手率超過7%。對于當(dāng)時仍然處于熊市陰影中的股市而言，成交已經(jīng)明顯活躍。
通過漲幅對比和換手率研究，可以發(fā)現(xiàn)明顯的莊家突擊建倉痕跡。莊家突擊建倉意味著什么呢？通常而言，如果因為個股有潛在利好消息莊家才突擊建倉，后市很有可能發(fā)展為黑馬；如果只是因為大盤走勢轉(zhuǎn)暖而突擊建倉，發(fā)展為慢牛的可能性較高。當(dāng)然，如果短線莊家對某些小盤股進(jìn)行短期炒作，也會出現(xiàn)突擊建倉的痕跡。不過，這個痕跡不值得信任，因為短線炒作往往建倉、洗盤、拉高、出貨一氣呵成，沒有明確的間隔期，這一波貌似建倉的拉高可能就是上漲行情的全部了。
莊家建倉區(qū)間如何買入股票
當(dāng)股價下跌到低點，從成交量的變化上判斷出莊家有建倉跡象時，投資者就可以買入股票了。理論上講，當(dāng)莊家建倉時投資者可以在任何一個位置進(jìn)行買入，因為只要在莊家建倉區(qū)間進(jìn)行買入，我們的持倉成本將與莊家是一樣的，莊家建倉后想要賺錢就必須要推高股價使之脫離建倉成本區(qū)間，從而實現(xiàn)盈利。但從技術(shù)上講，還是有必要使用一些技術(shù)手段將買入點設(shè)定得更為合理一些比較好。
一般來說，在莊家建倉區(qū)間進(jìn)行操作有兩種方式，一種是追漲操作，另一種是逢低買入。追漲操作往往在莊家建倉初期或是建倉完畢拉升股價的時候進(jìn)行，而逢低買入，則是在莊家建倉打壓股價時進(jìn)行買入。投資者可以根據(jù)自身的操作習(xí)慣，靈活地進(jìn)行選擇。
長春高新（000661）2008年9月至11月走勢圖（圖3-62）
在下跌到末期的時候，MACD指標(biāo)先于股價的上漲形成上升趨勢，背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，往往意味著股價有很大的可能進(jìn)入底部區(qū)間，這個時候投資者就需要隨時留意量價形態(tài)的變化。
MACD指標(biāo)形成背離走勢是先行一步的提示信號，投資者并不能單一的因為背離現(xiàn)象出現(xiàn)就買入股票，一定要等到量價變化與指標(biāo)提示信號完全一致時才可以入場操作。指標(biāo)雖然提示了股價有可能發(fā)生趨勢的變化，但是莊家資金沒有入場，上漲行情也很難確立。
在指標(biāo)形成一段時間的上升趨勢以后，成交量終于形成放大的狀況，這意味著莊家資金開始入場，這個時候才是較好的買入機(jī)會。利用指標(biāo)的變化首先判斷趨勢有可能轉(zhuǎn)變，而后等待成交量放大莊家入場后再買進(jìn)股票，必須要按順序進(jìn)行操作。
江南化工（002226）2008年9月至11月走勢圖（圖3-65）
指標(biāo)的背離形態(tài)是股價下跌過程中常見的走勢，它往往會提前于股價的上漲出現(xiàn)，從歷史的走勢來看，形成中線上漲行情的個股，大多數(shù)會在上漲前出現(xiàn)背離提示。但是，背離形態(tài)到底會延續(xù)多長時間，這是很難判斷出來的，所以，為了安全起見，必須要等到莊家的入場，因為莊家資金的入場才是底部確立的可靠保證。
實戰(zhàn)操作時，投資者需要將那些率先形成底背離現(xiàn)象的個股進(jìn)行關(guān)注，那些沒有形成底背離的個股暫時不必關(guān)注。股價下跌時需要不斷地調(diào)整目標(biāo)股，目標(biāo)股的波動具有提前性時關(guān)注，恢復(fù)弱勢時剔除。
股價下跌到真正的底部后，隨著上漲的出現(xiàn)指標(biāo)形成明顯多頭排列狀態(tài)，與此同時，成交量也隨之放大，莊家資金終于開始入場操作。在量能放大，指標(biāo)進(jìn)一步明確提示做多時，投資者就需要盡早隨同莊家一起買入股票。
科力遠(yuǎn)（600478）2008年9月至11月走勢圖（圖3-66）
下跌到低點區(qū)間處時，MACD指標(biāo)先于股價形成止穩(wěn)的態(tài)勢，小型W底使得背離現(xiàn)象非常明顯。指標(biāo)的拒絕進(jìn)一步下行，往往意味著股價不久之后將會有上漲行情的出現(xiàn)。
指標(biāo)只能反映趨勢性的變化，無法反映出莊家資金的操作意圖，因此，在指標(biāo)提示做多的時候，投資者必須要等到莊家的到來才可以考慮操作。利用指標(biāo)的背離首先圈定目標(biāo)股，而后等待資金的介入，將指標(biāo)的提示信號進(jìn)行確認(rèn)，這樣操作的安全性才是最高的。
如果僅是指標(biāo)形成背離，而莊家資金卻始終沒有入場，這說明底部可能并不在此處，否則為何不會引起莊家資金介入的興趣呢？在指標(biāo)背離現(xiàn)象發(fā)生一段時間后，成交量終于隨之放大，此時，投資者就不能再繼續(xù)等待了，應(yīng)當(dāng)緊隨莊家腳步買進(jìn)股票。
佛塑股份（000973）2008年9月至11月走勢圖（圖3-69）
股價下跌到低點以后，出現(xiàn)放量跡象，這說明該區(qū)間有莊家資金活動的跡象。第一輪上漲結(jié)束后，股價回落，但是回落的低點卻呈現(xiàn)抬高的跡象，這種走勢反映了空方力度的虛弱。同時，低點的抬高也往往意味著趨勢將會有很大可能發(fā)生完全的轉(zhuǎn)變。
能夠在低點處進(jìn)行建倉是最好不過的，但是，由于此時我們并不能夠知道股價后期是否還會繼續(xù)下跌，所以，這個位置只適合進(jìn)行重點關(guān)注，激進(jìn)一些的投資者可以以適合倉位買入股票，如果破位就進(jìn)行止損操作，如果未繼續(xù)向下則持有。
低點形成抬高跡象往往意味著盤中有資金在暗中進(jìn)行支撐，這是莊家運(yùn)作股票時另一個無法抹去的痕跡。對于投資者而言，面對這種走勢最恰當(dāng)?shù)慕槿朦c就是股價再度形成放量上漲走勢時介入。從介入位置來看，買點恰是調(diào)整結(jié)束新一輪上漲行情開始的點位，實戰(zhàn)效果還是非常理想的。
金晶科技（600586）2008年12月走勢圖（圖3-72）
在莊家建倉區(qū)間進(jìn)行買入，必須要明白莊家經(jīng)典的建倉手法，只有這樣才可以確定出好的建倉位置。如果對莊家各環(huán)節(jié)的運(yùn)作不熟悉或是根本不知道，跟莊只能成為一句空話。
利用股價突破下跌后的首輪上漲高點進(jìn)行操作，是利用莊家建倉完畢后必然會拉升股價產(chǎn)生盈利的操作模式進(jìn)行的跟莊。這種操作方法安全性高，并且買點非常容易確定，因為莊家前期高點是事先存在的，投資者要做的就是等待突破的形成便可以。但在莊家建倉過程中，必然會打壓股價，這是莊家為了進(jìn)一步逢低建倉而進(jìn)行的操作，因此，在莊家打壓股價的時候，投資者還可以逢低建倉。
股價經(jīng)過首輪上漲以后，出現(xiàn)連續(xù)回落的走勢，但是整體下跌幅度并不是很大，股價回落過程中，成交量非常低迷，在這么小的量能中，莊家投入的資金是無法順利出局的，莊家資金已經(jīng)買入一定量的股票，并且無法在當(dāng)前走勢中出局，投資者在此時買入，與莊家的建倉成本就是完全一致了，因此這個位置建倉也是比較合適的點位。
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